PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, DAN SUKU BUNGA TERHADAP RETURN SAHAM DENGAN KEBIJAKAN DIVIDEN SEBAGAI VARIABEL INTERVENING (STUDI KASUS DI PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2019-2022)

Arum Amelia Marsyada, Ririh Anggraini Setyahety

Abstract


Manufacturing companies are the largest sector on the Indonesian Stock Exchange which has a big attraction for shareholders to invest in the hope of getting profits in the form of dividends. In order to invest in the right manufacturing company, shareholders need to know the company's dividend policy profile and its determining factors. This research aims to determine the effect of profitability, liquidity and interest rates on stock returns and dividend policy as well as the effect of dividend policy on stock returns. This study uses a quantitative approach. The research population was all manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2019 to 2022, totaling 224 companies. The sample was determined by the purposive sampling method so that a research sample of 141 companies was obtained. The data analysis technique uses PLS SEM (Partial Least Square-Structural Equation Modeling) using SmartPLS 4.0 software. The research results prove: (1) Profitability has no effect on stock returns in manufacturing companies listed on the BEI in 2019-2022, (2) Liquidity has a positive and significant effect on stock returns in manufacturing companies listed on the BEI in 2019-2022, (3 ) Interest rates have a negative and significant effect on stock returns in manufacturing companies listed on the BEI in 2019-2022, (4) Profitability, liquidity and interest rates have a positive and significant effect on dividend policy in manufacturing companies listed on the BEI in 2019-2022, (5) Dividend policy has a positive and significant effect on stock returns in manufacturing companies listed on the IDX in 2019-2022.

Keywords: profitability, liquidity, interest rates, dividend policy, stock returns


Full Text:

PDF

References


BPS RI. (2020). Analisis Hasil Survei Dampak Covid-19 terhadap Pelaku Usaha. BPS RI.

BPS RI. (2023). Produk Domestik Bruto Indonesia. BPS RI.

Chandra, A. A., & Darmayanti, N. P. A. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, PENILAIAN PASAR, DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 11(2), 358. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2022.v11.i02.p08

Darmawan. (2020). Dasar-dasar Memahami Rasio dan Laporan Keuangan. UNY Press.

Firmansyah, L. Y., & Wulandari, I. (2023). Pengaruh Rasio Solvabilitas, Rasio Likuiditas, dan Rasio Aktivitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Perindustrian di Bursa Efek Indonesia Setelah Masa Pandemi Covid-19 Tahun 2022. Value: Jurnal Ilmiah Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 4(2), 25–43.

Hanafi, M. M., & Halim, A. (2018). Analisi Laporan Keuangan. UUP STIM YKPN.

Hariyanti. (2022). Kebijakan Dividen. In A. Bairizki (Ed.), Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (p. 135). Seval Literindo Kreasi.

Hartono, J. (2022). Portofolio dan Analisis Investasi: Pendekatan Modul (Edisi 2). ANDI.

Hendrayanti, S., Fauziyanti, W., & Estuti, E. P. (2022). Konsep Dasar Manajemen Keuangan. Nasya Expanding Management (NEM).

Husain, F. (2023). Efisiensi Pasar Modal. In M. A. Wardana (Ed.), Manajemen Keuangan (p. 101). Intelektual Manifes Media.

Hutabarat, F. (2023). Analisa Laporan Keuangan: Perspektif Warren Buffet. Deepublish Publisher.

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan. Rajagrafindo Persada.

Kusmawati, Y. (2022). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Cipta Media Nusantara.

Masno, M. (2020). Pengantar Keuangan Internasional. Rajawali Pers.

Mulyana, A., Susilawati, E., Putranto, A. H., Arfianty, Muangsal, Supyan, I. S., Kurniawan, R., Harahap, L. R., & Soegiarto, D. (2023). Manajemen Keuangan. Widina Media Utama.

Novitasari, V. F., & Bagana, B. D. (2023). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas dan Leverage Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Sektor Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020. Kompak :Jurnal Ilmiah Komputerisasi Akuntansi, 16(1), 9–21. https://doi.org/10.51903/kompak.v16i1.989

Nurdiana, D. (2020). Pengaruh Profitabilitas dan Kebijakan Deviden terhadap Return Saham. Jurnal Rekaman, 4(1), 84–91.

Ompusunggu, H., & Wage, S. (2021). Manajemen Keuangan. Batam Publisher.

Rini Tri Hastuti, C. M. P. (2021). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Aktivitas Terhadap Return Saham Dengan Moderasi Kebijakan Dividen. Jurnal Paradigma Akuntansi, 3(4), 1756. https://doi.org/10.24912/jpa.v3i4.15286

Sanjaya, S., & Rizky, M. F. (2018). Analisis Profitabilitas Dalam Menilai Kinerja Keuangan Pada PT. Taspen (Persero) Medan. KITABAH: Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Syariah, 2(2), 277–293.

Sari, R. (2020). Urgensi Stimulus Perpajakan Sektor Manufaktur Akibat Pandemi Covid-19. Info Singkat: Kajian Singkat Terhadap Isu Aktual Dan Strategis, XII(7), 19–24.

Setio, D. L. (2021). Pengaruh Return on Assets, Debt to Equity Ratio, Current Ratio, dan Earning Per Share terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia. BIS-MA: Bisnis Manajemen, 6(7), 1569–1579.

Sukamulja, S. (2021). Manajemen Keuangan Korporat: Teori, Analisis, dan Aplikasi dalam Melakukan Investasi. ANDI.

Sunyoto, D., Susanti, F. E., Waryati, S. Y., Widiyanti, B. N., & Kartika, W. (2023). Manajemen Keuangan untuk Perusahaan dan Industri. Eureka Media Aksara.

Telaumbanua, N., Sinaga, R. V., & Sembiring, S. (2021). Pengaruh Likuiditas, Aktivitas, Solvabilitas dan Profitabilitas Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Consumer Goods Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis (JMB), 21(1), 72–85.

Thian, A. (2022). Analisis Laporan Keuangan. ANDI.

Wijayanti, G. A., & Kadir. (2022). Dampak Pandemi COVID-19 Terhadap IHSG dan Indeks Harga Saham Sektoral Selama Periode Awal Pandemi di Indonesia. Indonesian Journal of Human Resource Management, 1(1), 1–14.

Worotikan, E. R. C., Koleangan, R. A. M., & Sepang, J. L. (2021). Pengaruh Current Ratio (CR), Debt To Equity Ratio (DER), Return on Assets (ROA) Dan Return on Equity (ROE) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Food and Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Pada Tahun 2014-2018. Jurnal EMBA, 9(3), 1296–1305. https://ejournal.unsrat.ac.id/index.php/emba/article/view/35518

Wulandari, T. (2021). Analisis Pengaruh Varian dan Tingkat Suku Bunga Terhadap Return Saham Studi pada perusahaan IDX30 BEI. MBIA: Journal Management, Business, and Accounting, 20(3), 235–247.


Refbacks

  • There are currently no refbacks.


 

 

 

 

 

 

 

Editorial Office:

Universitas PGRI Madiun

Kampus 3 Lantai 2

Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Jl. Auri no. 14-16 Madiun